W domu Radcy trwają przygotowania do przyjęcia z okazji Bożego Narodzenia. Powoli zjawiają się zaproszeni goście. Będzie się działo. Tymczasem malutka Klara marzy o tym, by móc być już duża – żeby dostawać kwiaty od narzeczonego jak jej starsza siostra. Kiedy zjawiają się wszyscy goście, otwierają się drzwi do salony, ukazuje się przepiękna choinka i złożone pod nią prezenty. Wśród przybyłych obecny jest ojciec chrzestny Klary Drosselmeyer i jemu przypada rola rozdania prezentów. Jako ostatni, pod choinką zostaje, Dziadek do Orzechów. Ten ostatni prezent nie budzi zachwytu wśród dzieci i dorosłych, tylko Klara jest nim zauroczona. Odkłada na bok lalkę i przytula niechcianego przez innych Dziadka.

Przyjęcie trwa, wszyscy doskonale się bawią, tylko Fred dokucza Klarze i psuje Dziadka do Orzechów. Na szczęście Drosselmeyer potrafi naprawić zabawkę. Po zakończonym przyjęciu goście rozchodzą się do domów, a Klara przytulając Dziadka do Orzechów zasypia w fotelu. We śnie Klara widzi pokojówki, matkę, babcię i dziadka w dziwnych przebraniach. Zza choinki wychodzą myszy. Zaczyna się baśniowy sen. Choinka rośnie do ogromnych rozmiarów, Klara dorośleje, a zabawki magiczną mocą ożywają. Dziadek do Orzechów dowodzi zabawkowymi żołnierzami, walcząc z myszami. Wojsko używa armaty i z pomocą Klary, zwyciężają myszy. Dziadek do Orzechów zamienia się w Księcia, a Klara w Księżniczkę. Razem podążają do Krainy Słodyczy, w której trwa święto z okazji spodziewanego przybycia Książęcej Pary. Klara z Księciem wędrują przez Cukrową Łąkę, przechodzą przez Bramę Łakomczuchów, trafiają do Gwiazdkowego Lasu. Płyną przez Jezioro Róż łódką ciągniętą przez delfiny do Konfiturowego Gaju. Dalej wędrują do Cukierkowa – stolicy Cukierkowej Krainy, w której znajduje się Marcepanowy Pałac.

Nim zachwycona Klara zbudzi się w swoim fotelu z zabawką w ręku, zobaczy przepiękne tańce – m.in. taniec Cukrowej Wieszczki.

Co prawda czas u nas niezbyt zimowy, ale przepiękny balet Piotra Czajkowskiego posłuchać i pooglądać można zawsze.